毎日発生します。
例えば、1豪ドル=100円で、豪ドル円を1万ドル購入した場合、
オーストラリアの政策金利＝5.25%
日本の政策金利＝0.30%
とすると、5.25%-0.30%＝4.95%の金利を毎日貰うことができます。
これは、オーストラリアドルを購入するための資金100万円を、
日本円で借り入れるために起こります。
預金としてオーストラリアドル5.25%の金利をもらい、
借金として日本の0.30%の金利を支払っています。
そこから証券会社のマージンが引かれているということになります。
注意点は、オーストラリアの金利は、オーストラリアドル建て で発生するので、円換算する必要があります。
このため、豪ドル円の為替レートもスワップに影響を与えます。
スワップの主な、決定因子は、
・2国間の金利差
・2国間の為替レート
・証券会社のマージン
に加え、世界的にリスク回避志向が高まったときなどは、
銀行が取引を避けるので、理論的なスワップよりも
不利な値になっていることが多いです。
≪スワップのイメージ≫
≪スワップの計算≫
